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Excel 2016: Fórmulas y funciones

Qué son y qué hacen las funciones TIR y TIRM

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Si disponemos de una previsión de los ingresos que vamos a obtener en un período de tiempo, podemos aplicar estas funciones de Excel 2016 para calcular la rentabilidad que obtendremos en ese período expresada en tanto por ciento.

Transcripción

La función TIR calcula la tasa de rentabilidad que está teniendo una inversión que genera unos flujos de dinero a lo largo del tiempo. La TIR es el acrónimo de 'tasa interna de rentabilidad'. Supone que los flujos positivos y negativos se reinvierten a un mismo interés. Después pondremos un ejemplo práctico para explicar todo esto, pero antes queremos comentar que esta función, a efectos prácticos, no es posible su utilización. El motivo es que, en determinadas combinaciones de flujos de caja, provoca un error. Por ejemplo, vamos a introducir una función TIR que nos solicita solo un argumento, que se trata de todos los flujos de caja, incluyendo la inversión inicial en primer lugar y en negativo, y vemos como en principio nos ofrece un resultado correcto –5,34–, ¿pero qué ocurriría si en el quinto año, por ejemplo, en vez de superávit financiero hubiese déficit financiero, por ejemplo menos 27.000 euros? Pues vemos que la función nos devuelve un error. Por lo tanto, esto no es posible utilizarlo en la práctica real, porque una empresa podría tener un déficit financiero en su quinto año de existencia. Así que Excel, ante esta situación, proporciona una solución con la función TIRM. Y ahora vamos a practicar una aplicación de esta función con un ejemplo práctico. Se trata de un emprendedor que realiza una inversión de 50.000 euros en una fecha determinada. Durante los cinco primeros años de vida de esa empresa, prevé las siguientes entradas y salidas de dinero, que provienen de la actividad corriente: aquí tenemos, en estas dos filas esas entradas y salidas de dinero. Por lo tanto, en esta otra fila, se calcula fácilmente el flujo neto de caja o flujo neto de dinero. Con estas circunstancias, nos preguntamos: ¿Le conviene a ese emprendedor invertir tal cantidad de dinero, los 50.000 euros, para pasar casi tres años teniendo déficit y empezar a tener superávit financiero solo a partir del tercer año? Además hay que tener en cuenta que el futuro empresario tiene que pagar un 8 % de interés al banco cuando en algún periodo tenga flujos de caja negativos, es decir, cuando necesite más financiación. Por el contrario, si hay flujos de caja positivos los puede ir reinvirtiendo a un 3 %. Con estos datos, tenemos aquí los flujos de caja neto que se generan y aquí la función TIRM en acción. La tenemos aquí ya resuelta, pero vamos a comentarla. La función se llama TIRM y tiene tres argumentos, el primero de los cuales se trata de los valores, incluyendo en la primera celda y en negativo la inversión inicial, esto es obligatorio, tiene que estar en esta primera posición –insistimos– y en negativo. El segundo de los argumentos es la 'tasa de financiamiento', es decir ¿cuánto nos cobra el banco por volver a financiarnos en los periodos con déficit? Un 8 % hemos dicho antes. Y el último argumento es la 'tasa de reinversión', es decir, si hay flujos positivos alguna vez los podríamos reinvertir. ¿Cuánto nos daría el banco? Un 3 % que hemos comentado antes. Así que, con todo esto, el resultado es de un 5,01 %. ¿Pero esta función realmente resuelve la problemática que tenía la TIR, que con algunos flujos de caja negativos devolvía un error? Pues vamos a comprobarlo, convertimos el último 27.000 en menos 27.000 y vemos cómo TIRM, efectivamente, no nos devuelve un error. Nos devuelve una rentabilidad negativa, pero eso sí es posible.

Excel 2016: Fórmulas y funciones

Emplea las herramientas de función y fórmulas, incluidas en Excel 2016, de forma precisa para agilizar tu trabajo diario y realizar cálculos que antes te podían llevar horas.

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Fecha de publicación:19/09/2016

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