Excel 2013: Fórmulas y funciones

Las funciones TIR y TIRM con Excel 2013

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Calcular la rentabilidad, expresada en porcentaje, que tendrá nuestro proyecto o empresa es posible si prevemos lo que vamos a obtener de él durante ciertos períodos. Solo debemos estimar los flujos netos de caja que tendremos.

Transcripción

La función TIR calcula la tasa de rentabilidad que está teniendo una inversión que genera unos flujos de dinero a lo largo del tiempo. La TIR, que es el acrónimo de Tasa Interna de Rentabilidad, supone que los flujos positivos y negativos se reinvierten a un mismo interés. Esto lo entenderemos todo mejor con un ejemplo práctico que pondremos posteriormente. Pero antes tenemos que comentar que la TIR es una función que en la práctica no se puede utilizar, porque en algunos casos podría devolver un error si existen flujos de tesorería negativos. Vamos a poner un ejemplo de esta circunstancia. En esta celda vamos a insertar una función TIR que nos solicita un argumento obligatorio que son los propios valores, desde la inversión hasta el último flujo de caja. Presionamos Intro y aquí tendríamos nuestro resultado. En principio vemos que no da error, pero ¿qué ocurre si en el quinto año por ejemplo existen perdidas? En vez de 27.000 euros de flujo de caja, vamos a suponer que hay un déficit financiero de 27.000 también, es decir, en negativo. Vemos como la función devuelve un error. En otras palabras, con determinadas combinaciones de flujos de caja, esta función nos da error, por lo tanto, no es aplicable en la práctica en una empresa. Excel, a tal efecto, dispone de una función que se llama TIRM, es decir, TIR modificada, que resuelve los problemas de la función TIR. Vamos a ver todo esto con un ejemplo y así entenderemos lo que es la función TIRM y además también aprenderemos a utilizarla. Un emprendedor realiza una inversión de unos 50.000 euros en una fecha determinada. Durante los primeros cinco años prevé las siguientes entradas y salidas de dinero que provienen de la actividad corriente. Son estas que hay en estas filas. Por lo tanto, si esto son las entradas y salidas de dinero, en esta otra fila tenemos el flujo neto de dinero o también llamado 'flujo neto de caja'. La cuestión que se nos puede plantear es, ¿le conviene a este emprendedor invertir tal cantidad de dinero, los 50.000 euros, y pasar casi tres años teniendo déficit y empezar a tener superávit financiero solo a partir del tercer año? Además, el futuro empresario debe tener en cuenta que los flujos de caja positivos los puede ir reinvirtiendo a una tasa del 3 %, es decir, el banco cuando tiene superávit le ofrece un interés del 3 %. Pero los negativos, es decir, en los periodos que tiene déficit, se tiene que seguir financiando y el banco le va a cobrar un 8 % de interés de esa financiación. Con todas estas circunstancias, aquí tendríamos los flujos de caja y la inversión y aquí vamos a utilizar la función TIRM. Está ya resuelta, pero vamos a comentarla. La función, como hemos dicho, se llama TIRM y entre paréntesis tiene tres argumentos. El primero de ellos se trata de los propios valores o flujos de caja, incluyendo también el de la inversión, que tiene que estar en primer lugar y en negativo, siempre. Eso es una obligación que impone esta función. Después, el segundo argumento es la tasa de financiamiento, es decir, en el caso de que haya flujos negativos, ¿cuánto nos cobra el banco? Como en el enunciado ya lo hemos dicho, es un 8 %, o lo que es lo mismo en tantos por uno, 0,08. Y después la tasa de reinversión, es decir, en el caso de que haya flujos positivos los podríamos reinvertir y ¿cuánto nos daría el banco? Pues un 3 %, al que le corresponde un 0,03 en tantos por uno. Presionamos Intro y ya teníamos de hecho el resultado: 5,01. Pero a lo que íbamos es a resolver si esta función nos soluciona la problemática del error que obtenemos cuando determinados flujos de caja son negativos. Vamos a comprobarlo. El último 27.000 lo ponemos en negativo y vemos como efectivamente aquí ya no hay un error. Hay una rentabilidad negativa, pero no es un error.

Excel 2013: Fórmulas y funciones

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Fecha de publicación:29/09/2016

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