Gestión financiera: Fondo de maniobra

El fondo de maniobra, un todo con muchas partes

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En este vídeo veremos de qué está compuesto el fondo de maniobra. De esta forma veremos cómo su comportamiento y su medida no responden a una sola circunstancia.
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Transcripción

El fondo de maniobra, al igual que el depósito de agua que hemos utilizado como símil, no es estático; al contrario, está en permanente movimiento con entradas y salidas que hacen que el nivel del depósito, el nivel de fondo de maniobra sea diferente en cada momento, por lo que debemos asegurar que siempre mantenga un nivel de seguridad acorde a las necesidades de nuestra empresa. Si consumimos 100 litros de agua al día, no será necesario un depósito de 5 millones de litros, con una capacidad entre 100 o 200 litros será suficiente, de modo que aunque haya cortes de agua al cabo del día no genere ningún problema. ¿Y de dónde provienen las entradas y hacia dónde van las salidas? Probablemente ya todos sabemos que los bienes y derechos de una empresa forman su activo y la forma en que han sido financiados forman el patrimonio neto y el pasivo. Bien, por otro lado, en la empresa hay un factor fundamental muy importante que es el factor tiempo. De hecho, la situación patrimonial de todas las empresas, su activo y su pasivo –es decir, sus bienes, recursos y obligaciones– se encuentran divididas en dos bloques: corrientes y no corrientes. Corrientes significan a corto plazo, y no corrientes significan a largo plazo. en consecuencia de todos los bienes y derechos que tiene la empresa en propiedad, algunos de ellos nos prestan servicios durante varios ejercicios y presentan una característica común: no están destinados para la venta. Por su carácter permanente en la empresa, se les llama activo no corriente, activo fijo o activo a largo plazo. El resto de bienes y derechos de carácter más fugaz, más provisional constituirán el activo corriente o activo a corto plazo, del que hablaremos en este curso. Y lo mismo ocurre con nuestras obligaciones. También están divididas en estos dos mismos bloques. Por un lado, el pasivo no corriente o pasivo a largo plazo, cuyo vencimiento u obligación de pago será en un futuro lejano; podemos decir que es una deuda permanente. Y, por otro lado, las obligaciones de vencimiento próximo o pasivo a corto plazo, que junto con el activo corriente centran la atención de este curso. La barrera del tiempo parece requerir que todas las inversiones a largo plazo se financien con recursos permanentes, bien con fondos propios, bien con pasivo no corriente. ¿Por qué? Para conseguir un equilibrio entre el tiempo de permanencia del activo en la empresa y el tiempo o el plazo en que deben ser devueltos los fondos utilizados para financiarlos. Podemos sospechar que tanto el activo como el pasivo no corriente suelen tener poco dinamismo, permanecen prácticamente inalterables a lo largo de cada ejercicio. Por otro lado está la parte más dinámica, el activo corriente compuesto por los bienes destinados a su venta, el dinero y los derechos de cobro. Todos estos elementos son o se convertirán en dinero en un plazo inferior al ejercicio y con ello haremos frente a las obligaciones más inmediatas, al pasivo corriente. Estamos en el corto plazo, en la gestión del día a día. Volvemos a observar un cierto equilibrio entre el tiempo de permanencia del activo en la empresa, corto plazo, y el tiempo o el plazo en que deben ser devueltos los fondos utilizados para financiarlo, también corto plazo. Ambos bloques, activo corriente y pasivo corriente, componen el fondo de maniobra. Nada o muy poco tendrán que ver en este binomio ni los activos ni las obligaciones a largo plazo. Acabamos de decir que atenderemos a las partidas que son o se convertirán en dinero a lo largo del ejercicio. Esto quiere decir que ahora no lo son, al menos no todas. Por tanto, las partes que componen el fondo de maniobra serán por un lado bienes y derechos, no solo dinero. El dinero es lo que nos permitirá atender las obligaciones, y precisamente una de nuestras prioridades será que nuestro activo corriente sea lo más líquido posible. De momento debemos tener esto muy presente. Las partidas que dotan el fondo de maniobra, el activo corriente, están compuestas por dinero, pero también por bienes y derechos. La capacidad de que estos se convierta en dinero es lo que se llama generar liquidez. En el pasivo corriente, las obligaciones del día a día serán el destino de nuestra liquidez. Tampoco van a un único pago. Como en el caso del agua, van abasteciendo a distintos grifos: a proveedores, a administraciones públicas, bancos, etc. Estas son las partes que conforman el fondo de maniobra. En el activo corriente, las partidas más importantes serán existencias, materias primas, mercaderías y productos terminados. Realizable, nos referimos a cliente y deudores. Disponible: encontraremos el efectivo y otros activos líquidos equivalentes. Y dentro del pasivo corriente nos encontraremos con deudas a corto plazo, acreedores y proveedores y administraciones públicas.

Gestión financiera: Fondo de maniobra

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1:18 horas (14 Videos)
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Fecha de publicación:11/05/2016

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