La finance pour les managers

Définir et calculer le besoin en fonds de roulement

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Vous allez voir comment définir le besoin en fonds de roulement (BFR) et vous apprendrez également à le calculer.
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Transcription

Le besoin en fonds de roulement ou BFR est le décalage entre le moment où on paie les fournisseurs et le moment où les clients paient. Dans l'intervalle, l'entreprise a renoncé à de l'argent comptant, un argent comptant qu'on récupérera plus tard. C'est un décalage de trésorerie, c'est un peu comme un investissement. Je dois dépenser de l'argent avant d'en gagner. Par exemple, je vends des crêpes. Il faut que j'achète des œufs, de la farine, de l'huile et du jambon. Pour le coût, je paie en liquide là maintenant, mais je ne vendrai les crêpes que demain. Je récupérerai l'argent seulement demain. Imaginons que je sois spécialisé dans les crêpes au caviar et que j'aime mettre 200 g de caviar par crêpe. Il faudra que je dépense 5 000 euros en argent comptant, en vrai argent, pour pouvoir acheter du caviar avant de pouvoir gagner de l'argent en vendant des crêpes au caviar. Si je n'ai pas 5 000 euros en liquide, je ne peux pas acheter le caviar et je ne pourrai pas vendre les crêpes. Comment calculer le BFR ? Le BFR est égal à encours clients, ce que doivent les clients, plus autres créances d'exploitation courante, plus stock, moins encours fournisseur d'exploitation, ce que vous devez au fournisseur, moins autres dettes d'exploitation courante. Pour avoir ces chiffres, il faut en fait se reporter à la liasse fiscale, c'est-à-dire l'ensemble des déclarations fiscales. Pour s'en rappeler plus facilement, on peut dire que le BFR c'est globalement ce que vous doivent les clients, plus les stocks, moins ce que vous devez aux fournisseurs. Dans cette formule, les stocks, qu'est-ce que c'est ? C'est la somme des coûts des matières premières, plus le prix de transformation. On doit aussi y ajouter quelque chose qui peut paraître un peu bizarre, ce sont les coûts de recherche et développement. Donc, les stocks, c'est une somme de dépenses faites. Et les clients, c'est quoi ? Ce sont les clients qui n'ont pas encore payé, c'est de l'argent qu'on va récupérer plus tard. Ensuite, que sont les fournisseurs ? Ce sont les fournisseurs auxquels j'ai acheté quelque chose ou qui ont délivré un service, mais que je n'ai pas encore payés. Je leur dois de l'argent, car les fournisseurs m'ont accordé du temps pour le payer. Cela réduit d'autant mon problème de trésorerie. Retenez bien que le besoin en fonds de roulement est le décalage entre le moment où on paie les fournisseurs et le moment où les clients paient.

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